پایگاه خبری فولاد ایران- طلا به دلیل تضعیف دلار آمریکا، چشم‌اندازهای نامطمئن اقتصاد جهانی و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی، همچنان نزدیک به بالاترین حد خود قرار دارد. این افزایش هیچ نشانه‌ای از کندی را نشان نمی‌دهد، زیرا تصمیمات آتی بانک مرکزی ممکن است تقاضا را بیشتر افزایش دهد.
قیمت طلا در آستانه تصمیمات کلیدی نرخ های بانک مرکزی در این هفته، نزدیک به بالاترین حد خود در نوسان بود. معاملات آتی طلا جمعه گذشته برای اولین بار از 2600 دلار (2360 یورو) در هر اونس گذشت و در روز دوشنبه با وجود کاهش جزئی، این سطح را حفظ کرد.
در همین حال، هر اونس طلا به بالاترین سطح 2589 دلار رسید و در جریان معاملات روز سه شنبه آسیا به 2577 دلار (2340 یورو) کاهش یافت. این فلز گرانبها طی هفت ماه گذشته افزایش یافته است و از زمان عبور از مرز بحرانی 2080 دلار (1889 یورو) در ماه مارس، بیش از 500 دلار (454 یورو) در هر اونس یا 24 درصد افزایش یافته است.
تمرکز این هفته بر تصمیمات مربوط به نرخ بهره سه بانک مرکزی بزرگ خواهد بود: فدرال رزرو، بانک انگلستان و بانک ژاپن. طلا احتمالا در کانون توجه باقی خواهد ماند، زیرا ابهامات مداوم در مورد رشد اقتصاد جهانی می تواند بر شتاب آن تأثیر بگذارد.
کاهش اخیر دلار آمریکا عامل اصلی افزایش قیمت طلا در چند ماه گذشته بوده است.
شاخص دلار آمریکاDXY که ارزش دلار آمریکا را در برابر سبدی متشکل از شش ارز اصلی اندازه گیری می کند، از زمان اوج خود در آوریل 5.7 درصد کاهش یافته است و به بالای 100 رسیده است، سطحی که از دسامبر 2023 مشاهده نشده است.
با افزایش انتظارات فدرال رزرو برای کاهش قابل توجه 0.5 درصدی نرخ بهره در نشست آتی خود در روز چهارشنبه، شاخص دلار در سه هفته گذشته نزدیک به این سطح پایین بوده است.
به گزارش فولاد ایران، سطح 100 یک آستانه روانی بحرانی برای شاخص دلار است. در صورت سقوط به زیر این سطح، احتمالاً دلار آمریکا بیشتر تضعیف خواهد شد و به طور بالقوه باعث افزایش مجدد قیمت طلا خواهد شد.
این به دلیل رابطه معکوس بین قیمت طلا و ارزش دلار آمریکا و همچنین نرخ بهره است. دلار ضعیف تر، طلا را در سایر ارزها مقرون به صرفه تر می کند و تقاضا را افزایش می دهد.
علاوه بر این، نرخ‌های بهره پایین‌تر، جذابیت دارایی‌های دارای بهره مانند پول نقد را کاهش می‌دهد و طلا را به ذخیره‌ای جذاب‌تر تبدیل می‌کند.
علاوه بر این، پیشرفت بانک مرکزی ژاپن در تشدید سیاست پولی خود می تواند ین ژاپن را تقویت کرده و دلار آمریکا را بیشتر تضعیف کند. این می تواند منجر به افزایش نوسانات بازار و افزایش تقاضا برای دارایی های امن مانند طلا شود.
طلا به طور گسترده به عنوان یک دارایی سنتی امن در نظر گرفته می شود که به دلیل حفظ یا افزایش ارزش خود در دوره های عدم اطمینان اقتصادی، نوسانات بازار یا بی ثباتی ژئوپلیتیکی شناخته می شود.
رویدادهای اخیر، مانند درگیری ها در خاورمیانه و جنگ جاری در اوکراین، بیشتر به این عدم قطعیت ها کمک کرده و تقاضا برای طلا را افزایش داده است.
چشم انداز اقتصاد جهانی نیز نقش مهمی در حمایت از افزایش قیمت آن ایفا کرده است. همانطور که توسط شورای جهانی طلا تاکید شده است: "محیط ژئوپلیتیکی و مالی پیچیده تر، مدیریت ذخایر طلا توسط بانک های مرکزی را بیش از هر زمان دیگری مرتبط می کند."
داده های اقتصادی کاهش قابل توجهی را در رشد جهانی نشان می دهد، به طوری که اقتصادهای اصلی اروپا در حال رکود هستند، بهبود اقتصادی چین متزلزل است و ایالات متحده رشد ملایم تری را تجربه می کند.
با دور شدن بانک‌های مرکزی از افزایش تهاجمی نرخ بهره، نگرانی‌ها در مورد کندی رشد اقتصادی و رکودهای بالقوه تشدید شده است. افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی، همراه با تضعیف بازار کار و کاهش هزینه‌های مصرف‌کننده، بر این روند افزوده است.
در سال 2023، بسیاری از بانک های مرکزی غربی به طور ناگهانی برنامه های تسهیل کمیQE خود را متوقف کردند و برای مبارزه با تورم، افزایش شدید نرخ را آغاز کردند. با این حال، مبارزه با تورم به قیمت رشد اقتصادی، به ویژه در منطقه یورو تمام شده است.
احساسات سرمایه گذاران با توجه به توانایی اقتصاد ایالات متحده برای دستیابی به فرود نرم افزایش یافته است، زیرا داده های اخیر حاکی از کاهش قابل توجه در بازار کار است.
وارونگی مختصر سود ده ساله و دو ساله خزانه داری ایالات متحده در ماه گذشته - که معمولاً یک علامت هشدار دهنده از یک رکود قریب الوقوع است - نیز به نگرانی ها دامن زده است. کاهش عمیق نرخ بهره توسط فدرال رزرو می تواند نشان دهنده ضرورت کاهش نرخ بهره در پاسخ به بدتر شدن شرایط اقتصادی باشد.
علاوه بر این، چندین اقتصاد توسعه یافته، از جمله آلمان، بریتانیا، ژاپن و نیوزلند، در سال‌های 2023 و 2024 دچار رکود فنی شده‌اند که به عنوان دو فصل متوالی رشد تولید ناخالص داخلی منفی تعریف می‌شود.
ترکیبی از عوامل اقتصادی و ژئوپلیتیکی احتمالا طلا را به عنوان یک گزینه سرمایه گذاری مطمئن در خط مقدم نگه می دارد.
منبع: EURONEWS