پایگاه خبری فولاد ایران- هنگامی که بانک Jinzhou، در شمال شرقی چین، در آغاز سال نشانه‌هایی از مشکلات را نشان داد، رسانه‌های دولتی پیشنهاد کردند که ممکن است یک میلیاردر به نام لی هجون پشت این مشکلات باشد. آقای لی، یک سرمایه‌دار بزرگ پنل‌های خورشیدی، زمانی ثروتمندترین مرد چین بود. شرکت او به داشتن ارتباط تنگاتنگ با این بانک معروف بود. مدت زیادی از دستگیری او نگذشته بود که بانک جینژو معاملات سهام خود را به حالت تعلیق درآورده و به سرمایه گذاران گفته بود که عملیات خود را بازسازی خواهد کرد.
به طور عجیبی، به نظر می رسد که وضعیت مالی بانک در وضعیت خوبی بوده است. سطح کلی بدهی بد آن در نیمه اول سال 2022 پایین بود. اما آیا این تمام داستان است؟
جیسون بدفورد، تحلیلگر بانکداری کهنه کار می گوید، در تئوری، تمایز معنی داری بین وام های کسب و کار شخصی و وام های شرکت های کوچک و خرد وجود ندارد. این دو نوع به روش های مشابهی استفاده می شوند و باید ریسک مشابهی را ارائه دهند. با این حال، در عمل، یک تفاوت اساسی وجود دارد: وام‌های شرکت‌های کوچک و خرد تحت پوشش یک مهلت قانونی دوران کووید قرار می‌گیرند که به بانک‌ها اجازه می‌دهد از شناسایی بدهی‌های بد اجتناب کنند. بنابراین ممکن است که بخش بزرگی از کتاب وام‌دهی جینژو بدهی بد شناسایی نشده باشد. این بانک از اوایل سال جاری تقریباً چیزی در مورد وضعیت خود نگفته است.
به گزارش فولاد ایران، اگر بدهی های بد پنهانی مانند این ها در کمین بانک جینژو باشد، ممکن است در جای دیگری نیز در کمین باشند. این یک چشم انداز نگران کننده است، زیرا امور مالی چین از قبل با مشکلاتی مواجه شده است. دولت های محلی برای بازپرداخت حداقل 65 تریلیون یوان (9 تریلیون دلار) بدهی های خارج از ترازنامه به وام دهندگان در تلاش هستند. بسیاری از بزرگترین توسعه‌دهندگان املاک کشور قبلاً در مورد اوراق قرضه خارج از کشور نکول کرده‌اند و تریلیون‌ها یوان خانه‌های ساخته نشده به ساکنان محلی بدهکار هستند. بزرگترین شرکت‌های مدیریت ثروت چین شروع به عدم پرداخت بدهی به سرمایه‌گذاران کرده‌اند. با توجه به اینکه این نوع بدهی های پنهان تاکنون توجه کمی را به خود جلب کرده اند، مشکلات جینژو باید به عنوان یک هشدار باشد.
مشکلات وام به کوچکترین شرکت ها با شروع کووید-19 آغاز شد. با تعطیلی اقتصاد چین در ژانویه 2020، بانک مرکزی بازپرداخت وام های شرکت های کوچک و خرد را تا ژوئن همان سال متوقف کرد تا موجی از نکول ها را متوقف کند. پس از گذشت کمتر از سه ماه از این سیاست، مقامات تخمین زدند که پرداخت حدود 700 میلیارد یوان به تعویق افتاده است. این تعلیق از آن زمان تاکنون چندین بار تمدید شده است و مقامات به ادامه تأثیر کووید اشاره کردند. هیچ برآوردی برای مبلغ کل وام های پرداخت نشده وجود ندارد و بانک ها تا سال آینده ملزم به افشای عمومی آن ها نخواهند بود.
این تعلیق همچنین با یک ابتکار دولتی دیگر همزمان شده است. به منظور تحریک اقتصاد، دولت مرکزی به بانک‌ها تکیه کرده است تا به کوچکترین شرکت‌ها وام بدهند و این کار را با کمترین نرخ بهره ممکن انجام دهند. اگرچه چنین سیاست‌هایی سال‌هاست که مورد آزمایش قرار گرفته‌اند، اما بانک‌ها مقاومت کرده‌اند و ترجیح می‌دهند به شرکت‌های بزرگ و اغلب دولتی که قبلاً با آنها ارتباط دارند وام بدهند. با این حال، این بار این سیاست جواب داده است. سرکوب صنعت بانکداری که با دستگیری رئیس یکی از بزرگترین بانک‌های تجاری چین در سال گذشته به اوج خود رسید، رؤسا را برای پیروی از احکام رسمی بیشتر راغب کرد.
در نتیجه، در ابتدای سال حدود 28 درصد از کل وام ها در چین به شرکت های کوچک و خرد داده شده بود که این رقم در پایان سال 2019 24 درصد بود.
معمولاً ارزیابی می‌شود که شرکت‌های کوچک بیشترین ریسک‌ها را دارند، اما وام‌ها به شرکت‌های کوچک و خرد با نرخ‌های بهره پایین ارائه شده‌اند. بانک‌ها به طور متوسط سود سالانه 4 درصد را پیشنهاد کرده‌اند که در مقایسه با 6 درصد یا بیشتر در سال 2019 کاهش یافته است. بدتر از آن، افزایش اخیر در سپرده‌های بلندمدت که با نرخ‌های بالاتر پرداخت می‌شوند، به این معنی است که حاشیه سود بانک‌ها فشرده شده است.
مین‌شنگ بانک، یکی از بزرگترین بانک‌های چین، در گزارش میان‌مدت خود در سال گذشته اعلام کرد که در شش ماه گذشته ۲۱۲ میلیارد یوان وام‌های تمدید شده و پرداخت‌های معوق ارائه کرده است که معادل ۹ درصد یا بیشتر از کل دفتر وام‌های شرکتی است.
بانک مرکزی وجوهی را در اختیار بانک ها قرار می دهد که می تواند برای حمایت از بخش های خاصی از اقتصاد استفاده شود. در گزارشی که اخیرا منتشر شده، گفته است که در نیمه اول سال جاری 2.7 تریلیون یوان وام به شرکت های کوچک اعطا کرده است.
هرگونه تعلیق وام با یک قمار همراه است: اینکه یک دوره کوتاه بخشش و تمدید به شرکت‌های در حال مبارزه اجازه می‌دهد پس از یک شوک اقتصادی دوباره روی پای خود بایستند. تصمیم اولیه ممکن است ده ها هزار شرکت و حتی چند بانک را از زیر پا گذاشتن نجات دهد. اکنون سرنوشت انبوه مبهم بدهی - هر چقدر هم که بزرگ باشد - به ثروت اقتصادی چین در ماه های آینده بستگی دارد. اگرچه شاخص مدیران خرید برای تولیدکنندگان نشان می‌دهد که چشم‌انداز شرکت‌های بزرگ در ماه‌های اخیر اندکی بهبود یافته است، اما چشم‌انداز شرکت‌های کوچک و متوسط به انقباض ادامه داده است. خماری اقتصادی دوران کووید ادامه دارد. اکنون ممکن است تشدید شود.
منبع: اکونومیست