پایگاه خبری فولاد ایران- در هفته جاری، قیمت نفت خام به دلیل تلاقی عواملی که به شدت بر جو بازار تأثیر گذاشت، با کاهش شدید مواجه شد. نگرانی در مورد تقاضای ضعیف، به ویژه از سوی چین، و کاهش ریسک عرضه در خاورمیانه، عامل اصلی فشار نزولی بر قیمت‌ها بود. به طور همزمان، مجموعه‌ای از گزارش‌های مؤسسات بزرگی مانند آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) و سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) پیش‌بینی‌های تقاضای جهانی برای سال 2024 را کاهش داد و چشم‌انداز نزولی را تقویت کرد.
به گزارش فولاد ایران، یکی از مهم‌ترین محرک‌های کاهش قیمت نفت، نگرانی مجدد نسبت به کندی اقتصاد چین بود. چین به‌عنوان بزرگ‌ترین واردکننده نفت خام در جهان، نقشی اساسی در شکل‌دهی به تقاضای جهانی ایفا می‌کند. در طول هفته، داده‌های ضعیف اقتصادی از چین، از جمله تورم پایین و کاهش تقاضای مصرف‌کننده، بر این نگرانی‌ها افزود که مصرف نفت این کشور ممکن است کمتر از انتظارات باشد. علیرغم وعده های دولت چین در مورد اقدامات محرک، فقدان اقدام ملموس یا تقویت مالی قابل توجه بازارها را دچار آشفتگی کرد. این عدم اطمینان، همراه با سیگنال های کاهش تورم از دومین اقتصاد بزرگ جهان، سرمایه گذاران را بر آن داشت تا چشم انداز خود را در مورد تقاضای آینده نفت کاهش دهند.
اوپک این نگرانی ها را تکرار کرد و پیش بینی تقاضای خود برای چین را کاهش داد. این سازمان اکنون انتظار دارد رشد تقاضای نفت چین در سال 2024 به تنها 580000 بشکه در روز برسد که کمتر از برآورد قبلی 650000 بشکه در روز است. این تجدید نظر نقش مهمی در کاهش قیمت هر دو برنت و وست تگزاس اینترمدیت (WTI) ایفا کرد، زیرا بازارها با چشم انداز رشد مصرف ضعیف تر در سال آینده سازگار شدند.
ریسک های ژئوپلیتیکی نیز نقش قابل توجهی در نوسان قیمت نفت در این هفته ایفا کردند. تنش بین اسرائیل و ایران که قبلاً به دلیل نگرانی از اختلالات احتمالی عرضه، قیمت نفت را افزایش داده بود، شروع به کاهش کرد. گزارش‌هایی منتشر شد مبنی بر اینکه اسرائیل ممکن است از هدف قرار دادن زیرساخت‌های نفتی ایران خودداری کند، اقدامی که به طور بالقوه جریان نفت جهانی را مختل می‌کند. در نتیجه، بازار شروع به کاهش برخی از افزایش های اخیر کرد و قیمت ها را کاهش داد زیرا خطر شوک عرضه فوری کاهش یافت.
کاهش تنش‌های خاورمیانه با ارزیابی گسترده‌تر از عرضه جهانی نفت همزمان شد و تحلیلگران اشاره کردند که علیرغم نگرانی‌های ژئوپلیتیکی مداوم، بازار همچنان شاهد عرضه خوبی است. تولید نفت خام آمریکا به رکورد 13.5 میلیون بشکه در روز رسید و این اطمینان را به بازارها داد که با افزایش سطح تولید تولیدکنندگان غیراوپک می‌توان هرگونه اختلال را کاهش داد.
از طرفی، هم اوپک و هم آژانس بین‌المللی انرژی گزارش‌هایی را در این هفته منتشر کردند که پیش‌بینی‌های تقاضای جهانی نفت را برای سال‌های 2024 و 2025 کاهش دادند. آژانس بین‌المللی انرژی حتی نزولی‌تر بود و رشد تقاضا را تنها 900000 بشکه در روز در سال آینده پیش‌بینی کرد. این انتظارات پایین‌تر عمدتاً ناشی از تقاضای ضعیف در چین، کندی اقتصاد جهانی و تغییر به سمت منابع انرژی پاک‌تر مانند گاز طبیعی و انرژی‌های تجدیدپذیر است.
اختلاف بین پیش‌بینی‌های اوپک و آژانس بین‌المللی انرژی، دیدگاه‌های متفاوتی را در مورد سرعت بهبود تقاضا نشان می‌دهد، اما هر دو گزارش به عرضه خوب بازار در سال 2024 اشاره می‌کنند که بر فشار نزولی بر قیمت‌ها می‌افزاید. آژانس بین المللی انرژی به طور خاص به افزایش تولید از کشورهایی مانند ایالات متحده، برزیل و کانادا به عنوان مشارکت کنندگان اصلی مازاد مورد انتظار در سال آینده اشاره کرد.
علاوه بر نگرانی‌های تقاضا، داده‌های موجودی کالا در ایالات متحده نیز نقشی در شکل‌دهی قیمت هفته داشت. اداره اطلاعات انرژی (EIA) از کاهش ذخایر نفت خام آمریکا با کاهش 2.2 میلیون بشکه ای ذخایر خبر داد. این معمولاً از قیمت ها پشتیبانی می کند. با این حال، تولید ایالات متحده همچنان در حال افزایش است و هر گونه احساسات صعودی را کاهش می دهد. داده های هفتگی تولید نفت خام EIA نشان می دهد که تولید به رکورد 13.5 میلیون بشکه در روز رسیده است که نشان می دهد حتی با وجود خطرات ژئوپلیتیکی عرضه همچنان فراوان است.
کاهش موجودی انبارها، در حالی که تا حدودی تسکین کوتاه مدت را به همراه داشت، تحت الشعاع روایت بزرگتر مازاد عرضه در سال آینده قرار گرفت. این امر احساسات نزولی غالب را تقویت کرد و معامله گران به جای نوسانات موقت موجودی، بیشتر بر تصویر بزرگتر از تعادل عرضه و تقاضای جهانی تمرکز کردند.
معاملات آتی نفت خام سبک هفتگی نیز با روند نزولی همراه است. محدوده میان مدت معاملات 61.98 دلار تا 82.43 دلار است. بازار در حال حاضر در حال آزمایش منطقه بازگشتی خود در قیمت 69.79 تا 72.21 دلار است.
جهت بازار آتی نفت خام سبک هفتگی در پایان هفته 25 اکتبر احتمالاً با واکنش معامله گران به 72.21 دلار تعیین می شود.
با توجه به ترکیب انتظارات ضعیف تقاضا از چین، پیش‌بینی‌های کاهش تقاضای جهانی از سوی اوپک و آژانس بین‌المللی انرژی، و کاهش ریسک‌های عرضه خاورمیانه، چشم‌انداز قیمت نفت خام در کوتاه‌مدت نزولی باقی می‌ماند. در حالی که عوامل ژئوپلیتیکی و داده‌های موجودی انبار ایالات متحده ممکن است پشتیبانی متناوب را فراهم کنند.
با توجه به اینکه بهبود اقتصادی چین همچنان زیر سوال است و سطح تولید جهانی همچنان بالاست، معامله گران باید خود را برای سطوح پایین تر قیمت های نفت خام در هفته های آینده آماده کنند. اگر اقدامات محرک چین محقق نشود یا تولید ایالات متحده به رکورد خود ادامه دهد، قیمت نفت ممکن است با کاهش بیشتر مواجه شود و به طور بالقوه به محدوده 64 تا 62 دلار در هر بشکه برسد.
در غیاب هر گونه اختلال ژئوپلیتیکی قابل توجه یا افزایش غیرمنتظره تقاضا، بازار نفت خام احتمالا تا سال 2025 تحت فشار باقی خواهد ماند.
منبع: Oilprice