پایگاه
خبری فولاد ایران
1️-مؤسساتی که ریسک بازار را اندازه گیری می
کنند تورم و نرخ بازدهی سال بعد را پیش بینی و هر سه ماه یکبار ، در آن تجدید نظر می
کنند ( برخی اقتصاد دانان در ایران معمولا پیش بینی خود را با اما و اگر های زیاد همراه
می کنند تا هر چه اتفاق بیفتد کلام آنها اشتباه از آب در نیابد و این نوع پیش بینی
های همراه با اما و اگر ، کمکی به مردم نمی کند ، راه حل پیش بینی قیمتها بدون اما
و اگر است اما سه ماه یکبار پیش بینی کننده
حق تجدید نظرداشته باشد، دنیا امروز بر این
اساس عمل می کند ، کسی هم حق ندارد طلبکار فردی شود که پیش بینی سه ماه قبل خود را
تغییر داده است)
2️-فدرال
رزرو ( بانک مرکزی آمریکا) ، صندوق بین المللی پول ، سیتی بانک ( یکی از بزرگترین بانکهای
آمریکا) و آژانس بین المللی انرژی ( فقط در حوزه قیمت نفت ) بر این اساس عمل می کنند
، هیچ ابائی از پیش بینی قیمتها ندارند و براحتی نیز سه ماه بعد ، پیش بینی خود را
تغییر می دهند ، این کانال بر این اساس عمل
می کند ، باید فرهنگ ریسک ایجاد شود
3️-ارزیابی
مجدد سه ماهه و تغییر در پیش بینی های قبلی
، استاندارد پذیرفته شده در این حوزه است
معرفی شانزده بخش دارای بالاترین بازدهی و یا افزایش قیمت در
سال ٩٧(مدت اعتبار سه ماه، در پایان سه ماه ارزیابی سال ٩٧ مورد تجدید نظر قرار میگیرد)
1-بازدهی
ده شرکت بورسی که بیشترین بازدهی سالانه در بین شرکتهای بورسی را خواهند داشت ، بیش
از بازدهی بخش بازرگانی متکی به واردات، خواهد
بود( نهاد هائی که ریسک را اندازه گیری می کنند پربازده ترین کسب و کار را معرفی می
کنند)
2️-بازده
بخش بازرگانی متکی به واردات بیشتر از بازده نرخ بهره (اگر متوسط نرخ بهره ٢٥ درصد
باشد متوسط بازدهی سرمایه در بخش متکی به واردات
در سال بیش از بیست و پنج درصد است)
3-نرخ
بهره بیشتر از تورم ارزی خواهد بود
4-
تورم
ارزی بیشتر از تورم ریالی خواهد بود
*در ارزها ، فرانک سوئیس
بیشتر از ارزهای دیگر گران میشود
*شاخص دلار ( ارزش دلار در
مقابل ٦ ارز رقیب ) ١٢ درصد سقوط کرده است با این وجود ، صندوق بین المللی پول ، اعلام
کرد دلار ٢٠ درصد بیش از ارزش واقعی آن ارزش گذاری شده است
5️-بازدهی
اوراق خزانه دولتی بیشتر از تورم ریالی خواهد بود
6- تورم
در بخش مسکن ارزان قیمت در مناطقی که قطب اشتغال اند ( در این مناطق تقاضا برای مسکن
ارزان قیمت بیش از عرضه است ) بیشتر از تورم ریالی خواهد بود
7- تورم
ریالی بیشتر از تورم در بخش مسکن (مسکن لوکس و میان قیمت ) خواهد بود ( قیمت مسکن اگر
به فرانک سوئیس محاسبه شود ارزان خواهد شد)
*مسکن لوکس با کاهش قیمت
مواجه میشود
8-تورم
ریالی بیشتر از سود سپرده کوتاه مدت خواهد بود
9-تورم
ریالی بیشتر از سود سپرده یکساله خواهد بود ( همه پیش بینی ها متوسط سال ٩٧ مد نظر
است اما در مورد سود سپرده یکساله ، سه ماهه آخر سال ٩٧ مد نظر است ، لطفا توجه شود،
به عبارت صریح تر سود سپرده یکساله روند رو به کاهشی خواهد داشت تا در زمستان ٩٧ به
کمتر از تورم ریالی کاهش یابد )
10-
بازدهی
معدل شرکتهای بورسی منهای شرکتهای معدنی، پتروشیمی و فولادی کمتر از سود سپرده یکساله
11-
بازدهی
بخش تولید غیر کشاورزی و غیر معدنی در معدل صنعت کمترین بازدهی را خواهد داشت
12-
در
خصوص پیش بینی نرخ طلا اختلاف بین نقطه مینیمم و ماکزیمم در طی سال ٩٧ بیشترین اختلاف
در بین فقره های فوق خواهد بود ، لذا قیمت متوسط سال ، شاخص مناسبی نیست ، بیشترین
نوسان قیمتی در سال ٩٧ در حوزه اونس طلا در بازار جهانی خواهد بود ( نهاد های مرتبط
با ریسک بازار ، محصولی که بیشترین نوسان را دارد موردی مشخص می کنند )
12-
پیش
بینی ها همه در بازه یک ساله است اما در چشم انداز سه ساله، هیچ چیز به اندازه ارزش سهام در بورس آمریکا ، کاهش
ارزش نخواهد داشت
13-
در
چشم انداز سه ساله کاهش ارزش " بیت کوین " بیشتر از کاهش ارزش بورس آمریکا
خواهد بود
14-
صد
میلیارد دلار اوراق در اروپا و ژاپن با بازدهی منفی وجود دارد این روند تداوم خواهد
داشت
15-
پرریسک
ترین سرمایه گذاری ، سپرده گذاری بانکی است ( نهاد های مرتبط با اندازه گیری ریسک بازار
، پرریسک ترین سرمایه گذاری را اعلام می کنند )
16-
کم
بازده ترین بیزینس ، بیزینس در مناطقی است که دچار بحران کم آبی اند
*
تحلیل
فوق برای مدت یک ماه آزمایشی است و مدام در
معرض بهتر شدن قرار دارد تا پخته شود و پس از یک ماه هر سه ماه یکبار ورژن جدید آن
اعلام میشود( این اولین تجربه در کشور است )
محمدحسین ادیب