بحران بعدی اروپا در ایتالیا است؟

پایگاه خبری تحلیلی فولاد (ایفنا)- بازتاب رای بریتانیا به ترک اتحادیه اروپا از رودخانه تایمز به تیبر کشانده شده است. سهام بانکهای ایتالیایی کاهش یافته است: مونته دی پاچی دی سیه نا، سومین بانک بزرگ و قدیمی ترین بانک جهان از زمان رای برگزیت تاکنون نیمی از ارزش سهام خود را از دست داده است. این باعث شده است تا متئو رنتسی نخست وزیر، پیشنهاد تقویت سرمایه بانکهای ضعیف ایتالیا را با منابع مالی دولتی مطرح نماید.

ولی یک مانع وجود دارد: بسیاری از سپرده گذاران ایتالیایی اوراق قرضه بانکها را در اختیار دارند، که مطابق با قوانین اروپا اجازه دریافت کمک های مالی دولتی را ندارند. آیا آقای رنتسی می تواند هم بانکها و هم دارندگان اوراق قرضه را نجات دهد؟

بانکهای ایتالیایی از بزرگترین وام های بد بانکی در اروپا رنج می برند: ۳۶۰ میلیون یورو معادل ۴۰۰ میلیون دلار، یا ۱۸ درصد کل. چند کشور دیگر از جمله بریتانیا و آلمان، پس از بحران ۲۰۰۸ میلادی، از منابع مالی زیادی برای نجات بانکها استفاده کردند. ایتالیا که با مشکلات حاد کمتری روبرو شده بود، این کار را نکرد. وام های بد در عین حال انباشته شده است: کاهش آنها یا فروش بدهی ها نیازمند سرمایه زیادی است. قوانین اروپا که در سه سال اخیر سخت تر از گذشته شده است، می گوید که سرمایه بیشتر باید از بخش خصوصی تامین شود. گرچه برخی بانکها می توانند به بازارها رجوع کنند ولی سایر بانکها بسیار ضعیف هستند. یک صندوق که اخیرا توسط صنعت مالی ایتالیا برای کمک سرمایه ای به بانکهای ضعیف تشکیل شده است، بخشی زیادی از این پول را هزینه کرده است.

رنتسی می خواهد تا به هر قیمتی از دارندگان اوراق قرضه حمایت کند. زمانی که سرمایه گذاران متوجه شدند که ۴ بانک کوچک در نوامبر گذشته با سرمایه های آنها نجات یافته اند، این مساله موجب خشم و نگرانی زیادی شد و یک مرد خودش را کشت. تکرار آن ممکن است موجب شکست نخست وزیر ایتالیا در همه پرسی اکتبر شود، همه پرسی بر سر اصلاح قانون اساسی. برای کمیسیون اروپا که بر کمک دولتی نظارت می کند، این مساله حساس است. این نخستین آزمون قوانین سختگیرانه است و اگر این قوانین در ایتالیا اجرا نشود، دیگر اعتباری نخواهد داشت.

مقامهای ایتالیا و کمیسیون اروپا سعی می کنند تا راهی را پیدا کنند که اجازه کمک به بانکها و نجات دارندکان اوراق قرضه را بدون نقض قوانین اتحادیه اروپا بدهد. شاید با در نظر گرفتن راهکار "کمک های پیشگیرانه". نتایج حاصل از "تست استرس" بانکهای اروپایی تا ۲۹ جولای، ضعف بانکهای ایتالیایی و سایر بانکها را نشان خواهد داد. بنابر این بلافاصله پس از رای برگزیت اتحادیه اروپا با چالش مهم دیگری در ایتالیا روبرو خواهد شد.

منبع: اکونومیست