پایگاه خبری تحلیلی
فولاد (ایفنا)- ارزش دلار به
ریال در هفته ای که گذشت طبق پیش بینی با نوسان محدود و کم حجم دنبال شد. دلار در
هفته گذشته بین رنج قیمتی 3640 الی 3610 تومان در نوسان بود. این کاهش حجم و محدود
بودن نوسان دلار بخش زیادی از آن به دلیل توجه فعالان این بازار به بازار موازی
یعنی بورس اوراق بهادار بود که برخلاف بازار ارز هفته پر حجمی را سپری کرد.
در هفته پیش رو به نظر میرسد با کاهش
بی سابقه ایندکس دلار و رشد قیمت کامودیتی ها بخصوص نفت بازار ارز کم حجم و روندی
کاهشی با شیب بسیار ملایم را داشته باشد . در هفته پیش رو گزارش نرخ بیکاری ماهانه
آمریکا تاثیر بسیار زیادی بر روی ایندکس دلار خواهد گذاشت با توجه به آمارهای اخیر
اقتصادی در امریکا پیش بینی تغییر به خصوصی در این گزارش را نداریم ضمن اینکه در
صورت منفی بودن این گزارش و ریزش ایندکس دلار، ارزش دلار به ریال در تاثیر از این
مسئله به صورت محدود عمل می‌کند.
در گزارش های قبلی به شرایط عرضه و
تقاضا ارز در داخل اشاره شده بود. شایان ذکر است پیش‌بینی میشود در
هفته پیش رو 3605 , 3580 حمایت‌های عددی و 3645
سقف قیمتی برای دلار باشد. در
نمودارهای زیر بازه پیش بینی شده برای دلار در بازار داخلی و ریزش ایندکس دلار
مشخص شده است.
نتیجه
گیری تحلیل دلار
ایندکس دلار
نمودار فوق ایندکس دلار میباشد که با
توجه به ریزشی که داشته امکان کاهش ایندکس دلار تا سطح 95واحد وجود دارد که همین
مسئله میتواند موجب کاهش در دلار به ریال در بازار ارز شود.
با توجه به کاهش ایندکس دلار و رشد
قیمت نفت و کالاهای اساسی و همچین رونق بازار موازی ارز یعنی بورس اوراق بهادار
پیش بینی میشود نوسانات دلار طی هفته های آینده با شیب بسیار کمی کاهشی و محدود در
بازه 3640 الی 3580 الی 3550 باشد.
تحلیل هفتگی نفت
در تحلیل هفته گذشته قیمت نفت پس از
برخورد به اولین مقاومت دچار افت شد افتی که پایدار نماند و مجددا نفت را در مدار
صعودی قرار داد. به همین منظور به بررسی روند عرضه و تقاضا نفت برای هفته ی پیش رو
می‌پردازیم.
از دید تحلیل عرضه نفت مفصل در شماره
های قبلی در مورد آن بحث کردیم. اما اخباری که این روزها طرف عرضه نفت را تحت
تاثیر قرار میدهد موافقت ۶
کشور تولیدکننده نفت با نشست فوق‌العاده اوپک میباشد. وزیر نفت ونزوئلا از موافقت
۶ کشور تولیدکننده با برگزاری نشست فوق
العاده میان کشورهای عضو و غیرعضو اوپک خبر داده است.
الوجیو دل پینو در حاشیه دیدار با
بیژن زنگنه در جمع خبرنگاران گفت: ایران، عراق، عمان، روسیه و برخی دیگر با
برگزاری این نشست فوق العاده موافقت کرده اند. همین مسئله در راستای صحبت های اخیر
مسئولان این کشورها در کاهش عرضه نفت میتواند منجر به رشد قیمت نفت شود.
در بررسی تقاضا نفت نیز کاهش ایندکس
دلار در هفته گذشته منجر به رشد قیمت نفت شد. در پی انتشار اخبار اقتصادی در
آمریکا قیمت نفت با رشد همراه بود. آمار بخش غیر تولیدی در آمریکا در
اخبار چهارشنبه شب منفی بود همین مسئله باعث شد چشم انداز افزایش نرخ بهره در
امریکا در سال جاری کم رنگ شود و منجر به افت ایندکس دلار شد. نمودار زیر ایندکس
دلار را نشان میدهد که پتانسیل کاهش دست کم تا سطح 95 واحد را دارد.
افت ایندکس دلار منجر به تقویت طرف تقاضا در کالاهای
اساسی من جمله نفت میشود. نمودار زیر رابطه منفی این دو مولف را نشان میدهد.
نمودار فوق
رابطه معکوس ایندکس دلار و قیمت نفت را نشان میدهد.
قبل از بررسی تکنیکالی نفت برنت گزارش
تحلیلی مورگان استنلی تهیه شده توسط کارگزاری بانک ملی را از اینده نفت در سال های
پیش رو را بررسی می‌کنیم.
پیش بینی مورگان استنلی از
قیمت نفت
طی چند هفته گذشته قیمت نفت کمی بهبود
داشته است اما مورگان استنلی اعتقاد دارد این وضعیت رو به نزول دوام زیادی نخواهد
داشت. چهار عاملی که بر اساس آن این سازمان و تحلیل گرانش معتقدند قیمت نفت نزولی
بود عبارت است از:
• تقاضای کاهشی
• تصمیم امریکا برای برداشتن ممنوعیت
صادرات نفت
• اضافه عرضه جهانی
• روند صعودی ارزش دلار در برابر سایر
ارزها
از دید این
سازمان زمانی قیمت نفت روند کاهشی خود را پایان خواهد داد که یا تقاضا به عرضه
جهانی برسد و اضافه عرضه موجود از بین برود و یا بلعکس عرضه کاهش پیدا کند. از دید
تحلیل گران این سازمان، بعید است تولیدکنندگان نفت بتوانند به توافقی برای کاهش
تولید نفت برسند و بنابراین باید امید به افزایش تقاضا داشته باشیم تا این
اضافه عرضه نفت از بین برود.
از آنجاییکه رشد تقاضا کاهشی بوده و
بعید است با درنظر گرفتن اطلاعات مربوط به تقاضای فصلی و غیره تا اواخر سال 2017
این گپ عرضه و تقاضا پوشش داده شود. بنابراین در این فاضله زمانی به جهت سیاست های
پولی امریکا و نرخ دلار نوسان قیمت نفت زیاد خواهد بود.
از دید این سازمان در بازاری که اضافه
عرضه شدید وجود دارد و رشد تقاضا کاهشی است نرخ دلار و سیاست های امریکا باعث
نوسان شدید قیمت نفت خواهد شد و در این شرایط شناسایی ارزش ذاتی برای قیمت نفت
دشوار است.
بر اساس پیش‌بینی این سازمان قیمت نفت
انتظار می رود از سال 2018 رشد قابل توجهی داشته باشد و در حالت سناریوی رونق
بازار به 95 دلار و در حالت سناریوی رکودی بودن 57 دلار باشد. سایر اطلاعات در
جدول ذیل ارائه شده است.
تحلیل تکنیکال نفت برنت
نمودار
زیر به بررسی تکنیکالی نفت برنت پرداخته است. طبق گزارش قبلی قیمت نفت برنت با
برخورد به سطح مقاومتی 36 دلار دچار افت شد اما با حمایت در تراز 32.5 دلاری مجددا
در مدار رشد قرار گرفته است. خاطر نشان می‌شویم در صورت شکست سطح مقاومتی 36 دلار
قیمت نفت برنت پتانسیل رشد تا سطح 43 و حتی 48 دلاری را دارد. واگرایی ایجاد شده
بین قیمت و MACD و حرکت صعودی اخیر نفت نشان میدهد قیمت این طلای سیاه همچنان
پتانسیل رشد را دارد.
نتیجه‌گیری تحلیل نفت
با
توجه به جلسه پیش رو بین سران عضو و غیر عضو اوپک مبنی بر کاهش تولید و عرضه نفت و
همچنین ریزش ایندکس دلار و چشم انداز عدم افزایش نرخ بهره در آمریکا با توجه به
اخرین اخبار اقتصادی این کشور در ماه های پیش رو که منجر به تقویت تقاضا برای
کالاهای اساسی در روزهای اخیر در بازار جهانی شده است و همچنین ادامه سیاست‌های
انبساطی در اروپا و اقتصاد‌های نو ظهور به خصوص چین و ژاپن قیمت نفت پتانسیل رشد و
شکست مقاومت‌های تکنیکالی و قرار گرفتن در کانال 40 دلاری را دارد.
*مدیر بورس انرژی و تحلیل گر کارگزاری آتی ساز بازار