پایگاه خبری تحلیلی فولاد (ایفنا)- بدهی‌های صنعت شیل که روزی موجب شکوفایی آن بود هم‌اکنون
به تهدیدی برای این صنعت بدل شده است. شرکت‌های حفاری بیش از هر زمان دیگری
بخش قابل توجهی از درآمدهای خود را به پرداخت سود به بانک‌ها و موسسات مالی اختصاص
می‌دهند. به‌عنوان مثال شرکت Continental Resources Inc. که در
منطقه Bakken در داکوتای شمالی مشغول استخراج نفت شیل در
یکی از بزرگ‌ترین مناطق نفتی جهان است به اندازه شرکت نفتیExxon Mobil که 20
برابر بزرگ‌تر از این شرکت است هزینه کرده است. سقوط 43درصدی قیمت نفت‌خام در سال گذشته
میلادی اوضاع را برای تولید‌کنندگان نفت شِیل سخت‌تر از پیش کرده است. براساس
اطلاعاتی در زمینه اکتشاف مستقل و شاخص تولید در شمال آمریکا که در دسترس خبرگزاری
بلومبرگ قرار گرفته است 26شرکت از میان 62 شرکت حفاری فعال در
صنعت نفت شیل بیش از 10 درصد از درآمد خود را صرف پرداخت سود می‌کنند. گفتنی است
بدهی شرکت‌های حفاری در پایان سه ماهه نخست سال‌جاری میلادی به 235 میلیون دلار
رسیده که این میزان 16 درصد نسبت به مدت
مشابه در سال گذشته افزایش نشان می‌دهد. این موضوع در حالی اتفاق می‌افتد که
درآمدهای شرکت‌های حفاری فعال در صنعت نفت شیل کاهش یافته است.
در این
رابطه توماس واترز، تحلیلگر حوزه نفت و گاز در موسسه مالی و اعتباری استنفورد در
نیویورک معتقد است: «سوال اصلی این است که شرکت‌های تولید‌کننده نفت شِیل تا چه
زمانی می‌توانند این شرایط را تحمل کنند؟ شرکت‌های فعال در این حوزه با پایین‌ترین
نرخ اعتبار مالی در شرایط مالی بسیار دشواری قرار دارند.»
مشکل اصلی
و عمده شرکت‌های حفاری در حال حاضر این است که این شرکت‌ها پیش از آنکه درآمد کسب
کنند اقدام به صرف پول می‌کنند، این شرکت‌ها حتی زمانی که نفت به قیمت بشکه‌ای 100
دلار معامله می‌شد نیز از این سیاست پیروی می‌کردند. در اطلاعاتی که در اختیار
خبرگزاری بلومبرگ قرار دارد شرکت‌هایی که در این اطلاعات از آنها نام برده شده است
در ازای هر یک دلار درآمدی که از فروش نفت و گاز در سه‌ماهه نخست سال کسب کردند
4/15 سنت هزینه کرده‌اند که این میزان هزینه‌کرد 2/25 سنت بیش از سال گذشته میلادی
است. این در حالی است که این شرکت‌ها تولید نفت آمریکا را به
بالاترین میزان آن در 30 سال گذشته رسانده‌اند.
واترز در
این رابطه می‌گوید: «در حال حاضر مسئله نقدینگی مطرح بوده و این موضوع سبب می‌شود
تا توجه شما نسبت به هزینه‌های شرکت‌های نفتی فعال در صنعت نفت شِیل جلب شود.»شرکت
Continental در
این بین در مقایسه با شرکت‌های کوچک‌تر همکار خود با نرخ سود پایین‌تری استقراض می‌کند
چراکه میزان بدهی این شرکت رابطه مستقیمی با حجم و میزان سرمایه‌گذاری این شرکت
دارد. در همین رابطه وارن هنری، سخنگوی شرکت Continental در اوکلاهما می‌گوید:
«جریان نقدینگی موجود در شرکت ما به‌آسانی هزینه‌های مربوط به پرداخت سود را پوشش
می‌دهد. انتظار ما این است که رتبه اعتبار مالی و سرمایه‌گذاری‌مان را با توجه به
بازیابی قیمت نفت در بازارهای جهانی حفظ کنیم.»اطلاعاتی که در دسترس خبرگزاری
بلومبرگ قرار گرفته است نشان می‌دهد 62 شرکتی که در یک شرایط
مالی نامناسب فعالیت می‌کنند رقمی حدود 20 میلیارد دلار اوراق قرضه منتشر کرده‌اند
که بازده آن 10درصد بیش از اوراق قرضه ایالات متحده است. سرمایه‌گذاران نیز در این
بین خواهان نرخ بسیار بالاتر برای جبران خطر ناشی از پرداخت نشدن مطالبات خود
هستند.
آمریتا سن
تحلیلگر ارشد موسسهEnergy Aspects در لندن که یک شرکت مشاوره‌ای در حوزه
انرژی و سرمایه‌گذاری به شمار می‌رود در این ارتباط می‌گوید: «بازارهای مالی نقش
بسیار مهم و تعیین‌کننده‌ای در زنده و پویا نگه داشتن صنعت نفت شیل ایفا کرده‌اند.»در
سال‌جاری میلادی موسسه مالی و اعتباری Standard & Poor’s چشم‌انداز
رتبه مالی حدود 105 شرکت اکتشاف و تولید نفت را براساس گزارش ماه مه کاهش داده
است.
تخلیه
مالی
به عقیده
توماس واترز، تحلیلگر بازار انرژی در موسسه مالی Standard & Poor’s شرکت‌های
فعال در حوزه نفت شِیل هزینه‌های خود را به منظور تطابق با روند نزولی قیمت نفت در
بازار کاهش داده‌اند اما این صرفه‌جویی‌ها در نهایت به کاهش تولید نفت منجر خواهد
شد. در راستای روند نزولی قیمت نفت در بازار، شاخص نفتی وست‌تگزاس اینترمدیت در
روز جمعه گذشته با کاهشی 11 سنتی در بازار معاملات نیویورک به قیمت 60 دلار و 34
سنت در هر بشکه معامله شد.
براساس
اطلاعات منتشر شده از سوی اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده، کاهش قیمت نفت در
حالی اتفاق می‌افتد که به دلیل کاهش هزینه‌های شرکت‌های فعال در صنعت نفت شِیل،
میزان تولید نفت آمریکا از ماه جاری میلادی کاهش خواهد یافت و این کاهش تا اوایل
سال 2016 میلادی ادامه خواهد داشت. در پی کاهش هزینه‌های شرکت‌های فعال در صنعت
نفت شِیل باید توجه داشت که پرداخت هزینه‌های مربوط به سود بانکی می‌تواند منابع
مالی یک شرکت را تخلیه کند. سال گذشته میلادی در همین موقع شرکتQuicksilver
Resources 20درصد
از درآمد خود را برای پرداخت سود به بانک‌ها و موسسات مالی و اعتباری صرف کرد.
گفتنی است
که این شرکت به دلیل آنکه نتوانست بدهی‌های خود در ماه فوریه را پرداخت کند هم‌اکنون
در حال ثبت ورشکستگی خود است. شرکت Sabine Oil & Gas LLC نیز دیگر
شرکتی است که نتوانسته سود بانکی خود را در ماه آوریل و همچنین ماه جاری میلادی
پرداخت کند. نمایندگان شرکت‌های Fort Worth/ Sabine و
Quicksilver حاضر
به گفت‌وگو با بلومبرگ در زمینه بازپرداخت بدهی‌های بانکی خود نشدند. درحالی‌که
ارزش سهام شرکت Sabine با 96 درصد کاهش به 5/8 سنت
رسیده و اوراق قرضه این شرکت به قیمت کمتر از 23 سنت خریدوفروش می‌شوند. عدم
بازپرداخت بدهی‌های شرکت‌های نفتیبراساس گزارش موسسه مالی Standard & Poor’s شرکت‌های
نفت و گاز یک‌سوم از 36 شرکتی را که در سال‌جاری و در سراسر جهان موفق به
بازپرداخت بدهی‌های‌شان نشده‌اند را تشکیل می‌دهند که ناتوانی این شرکت‌ها در
پرداخت سود بانکی مهم‌ترین دلیل قرار گرفتن نام این شرکت‌ها در این لیست به شمار
می‌رود.
گفتنی است
بدهی‌های جدید اعلام شده از سوی شرکت‌های Halcon و
SandRidge با
توجه به منابع مالی هنگفت این شرکت‌ها قابل پرداخت است. معنای این جمله آن است که
خریداران اوراق قرضه این شرکت‌ها سود خود را از طریق نکول در بازپرداخت دریافت
خواهند کرد. این در حالی است که طبق اطلاعات بلومبرگ اوراق قرضه قدیمی این دو شرکت
هم‌اکنون در شرایط نامناسبی قرار دارند. اوراق قرضه شرکت Halcon به قیمت 72 سنت یا
کمتر و اوراق قرضه شرکت SandRidge به قیمت 62 سنت یا کمتر معامله می‌شوند. با
این حال استقراض جدید شرکت‌ها می‌تواند بسیار گران باشد. شرکت
SandRidge واقع
در اوکلاهما اطلاعات مربوط به بدهی یک میلیارد و 250 میلیون دلاری این شرکت در ماه
جاری را منتشر کرد که نرخ بهره 8/5 درصدی عامل اصلی این بدهی به شمار می‌رود. این شرکت
تاکنون 24 میلیون دلار از هزینه‌های خود را پرداخت کرده و 109 میلیون دلار دیگر به
پرداخت سود بانکی اختصاص خواهد یافت که این میزان معادل 29 درصد از کل درآمد این
شرکت به شمار می‌رود.
جاستین
لیولن، سخنگوی شرکت SandRidge در این رابطه می‌گوید:
«این شرایط نقدینگی و زمان مورد نیاز ما را تامین می‌کند و ما به‌جز استقراض راه
دیگری برای تامین منابع مالی موردنظرمان نداشتیم.» گفتنی است که ارزش سهام شرکت SandRidge در سال
گذشته میلادی کاهشی 84درصدی را تجربه کرد و قیمت هر سهم این شرکت به یک دلار و 8
سنت رسید. در همین ارتباط آمریتا سن، تحلیلگر ارشد موسسهEnergy Aspects می‌گوید:
«مشکلات مالی بازیگران کوچک‌تر با کاهش قیمت نفت‌خام در بازارهای جهانی همراه شده
و ما هنوز منتظر شرایط بدتر و وخیم‌تر از این هستیم.»
منبع:
فرصت امروز