قیمت پایین نفت، انقلاب انرژی آمریکا را نابود خواهد کرد؟

پایگاه خبری تحلیلی فولاد (ایفنا)- کاهش قیمت نفت باعث کاهش درآمد عربستان سعودی می‌شود و پایین نگه داشتن قیمت، ذاتا کار مفیدی نیست، اما قیمت‌های پایین‌تر حامل پیامی است که عنوان می‌کند، منافع همه اعضا در همکاری و پایبند بودن به سهمیه‌بندی است.

قیمت نفت در حال سقوط است؛ اين مسئله باعث نگرانی برخی شده و برخی دیگر نیز امیدوارند که حباب نفت شیل آمریکا از بین رفته و در پی آن، تولید نفت این کشور کاهش پیدا کند. با این حال، با در نظر گرفتن عوامل مختلف، کاهش تولید نفت شیل حتی در قیمت های پایین فعلی، با کاهش قابل توجهی مواجه نخواهد شد.

دو نظریه، چرایی کاهش قیمت نفت را توضیح می دهند؛ نظریه اول عنوان می کند که عربستان سعودی با هدف از بین بردن تولید نفت شیل آمریکا و حفظ سهم بازار، اقدام به تولید بیش از حد نفت کرده است. بر اساس نظریه دوم، آمریکا با همکاری عربستان سعودی بدنبال تنبیه روسیه است، چراکه بخش بزرگی از درآمدهای دولت فدرال روسیه از راه نفت حاصل می شود.

اما شواهد کمی برای تأیید هر دو نظریه وجود دارند؛ درحالیکه آسیب پذیری شیل و اعمال فشار به روسیه، اثرات جانبی مثبتی برای عربستان سعودی در یک الگوی قیمت پایین تر هستند، با این حال به نظر می رسد که تولید بیش از حد نفت توسط عربستان سعودی در درجه اول برای اعمال قدرت بر سایر اعضای اوپک است. کاهش قیمت نفت باعث کاهش درآمد عربستان سعودی می شود و پایین نگه داشتن قیمت، ذاتا کار مفیدی نیست، اما قیمت های پایین تر حامل پیامی است که عنوان می کند، منافع همه اعضا در همکاری و پایبند بودن به سهمیه بندی است.

جایگاه شیل در حال سقوط نیست

برای درک تأثیر قیمت های پایین تر نفت بر صنعت نفت شیل، میدان نفتی باکن (Bakken) در داکوتای شمالی، بعنوان یکی از بزرگترین میادین نفتی آمریکا را مورد بررسی قرار می دهیم. تولید نفت میدان باکن در ۵ سال گذشته به بیش از یک میلیون بشکه در روز افزایش یافته است که به افزایش تولید نفت آمریکا کمک شایانی کرده و اکنون ۱۵ درصد تولید نفت این کشور را به خود اختصاص داده است. این سوال مطرح می شود که آیا رونق شیل در مواجه با قیمت های پایین نفت دچار مشکل خواهد شد؟ پاسخ این سوال در دوره های کوتاه و میان مدت منفی است.

چشم انداز تولید نفت شیل آمریکا بهتر از چیزی است که مخالفان تصور می کنند. تولید از طریق برخی عوامل، در برابر نوسانات قیمت محافظت شده است که (این عوامل) شامل: ناهمگونی منابع، پراکندگی اجاره بها، قراردادهای حفاری، برنامه ریزی تولید فعلی و بلندمدت است؛ اما اگر قیمت های پایین تر برای یک دوره زمانی طولانی مدت غالب شوند، تولید شروع به کاهش می کند. اگرچه هرکدام از میدان های نفتی آمریکا دارای ویژگی های منحصر بفردی هستند، اما میدان نفتی باکن جالب ترین نمونه برای مشاهده آنچه می تواند در سناریوی قیمت های پایین اتفاق بیافتد، است. در واقع، بدلیل شرایط حمل و نقل، دور بودن و سایر عوامل هزینه، میدان های نفتی دیگر مانند ایگل فورد و پرمیان بیشتر در برابر شیب قیمتی محافظت می شوند.

باکن میدان نفتی بسیار ناهمگون است؛ این بدان معناست که هزینه استهلاک تولید از ۲۰ دلار در هر بشکه در مولدترین مناطق تا بیش از ۱۰۰ دلار در هر بشکه در مناطق حاشیه ای متغییر است. اجاره ها (سودها) از تولید نفت و گاز در سراسر مسیر تولید، توزیع شده اند. در زمان بالا بودن قیمت های نفت، شرکت های نفتی قادر به پرداخت هزینه زیادی برای خدمات هستند و در زمان قیمت های پایین، هزینه خدمات نیز کاهش پیدا می کند. با سقوط قیمت ها، هزینه ها نیز کاهش پیدا می کنند، اما لزوما تولید کاهش پیدا نمی کند.

از آنجا که اکثر سکوهای نفتی تحت قرارداد بین شرکت های خدماتی و شرکت های نفتی هستند، سکوها صرفنظر از قیمت نفت، برای مدت زمان قرارداد حفاری می شوند. به این ترتیب، یک عقب ماندگی بین کاهش قیمت و زمانیکه حفاری متوقف می شود، وجود دارد. علاوه بر این، گرچه تولید یک میدان نفتی بطور قابل توجهی کاهش پیدا می کند (حدود ۵۰ درصد در دو سال نخست)، اما نرخ کاهش پس از آن کندتر می شود و چاه ها برای مدتی نفت تولید خواهند کرد. حتی اگر همه عملیات حفاری بلافاصله متوقف شوند (که بدلایل فراوانی نمی شوند)، در مدت چهار سال از هم اکنون، داکوتای شمالی همچنان ۴۰۰ هزار بشکه در روز تولید خواهد کرد که همه (این استخراج ها) از چاه های موجود خواهد بود. این نرخ تولید همچنان بیشتر از چیزی است که این ایالت در تاریخ خود تا سال ۲۰۱۱ تولید کرده است.

بطور قطع مشخص نیست که یک الگوی قیمت پایین در درازمدت غالب خواهد شد. تولیدکنندگان بزرگ در میدان نفتی باکن (کونتیننتال، استات اویل، XTO و هس) متنوع، سرشار از منابع مالی، دارای ترازنامه های قوی یا ترکیبی از هر سه هستند و حتی در قیمت های پایین تر نفت نیز به حفاری ادامه خواهند داد.

قیمت های پایین نفت به برخی از شرکت های حاشیه ای صدمه زده و باعث کند شدن روند توسعه در مناطق حاشیه ای خواهند شد، اما (این قیمت های پایین) در سطوح بالای تولید نفت در آمریکا ثابت باقی می مانند؛ این خبر خوبی برای تولیدکنندگان شیل و اقتصادهایی است که وابسته به این درآمدها و مشاغل هستند.

منبع: نشنال اینترست